疫情下我“吃药”上瘾了

字号+ 作者:金融界 来源:金融界 2020-06-17 16:06

这几天北京从放松又进入了紧张的气氛,刚降为三级响应,还以为可以去看电影了,结果别说电影,发现连家附近的肯德基和星巴克都暂停营业了,今年对线下生意来说,应该算个小年无疑了,旅游人,电影人,餐饮人真是有苦难言啊,但对于医药行业来说,却是个不折不扣的"丰年",看看这两天的涨幅榜就知道,A股的医药股就像打了鸡血一般,各种霸榜,基金榜前列都是各种生物医药,医疗,健康啥的,涨20%的不是带医疗二字,就是生物。

不用想又是一只医药股,要知道,这波"医药牛"已经维持了1年半了,还是这么强势,资金吃药上瘾了吗?

还真是,截止5月31日,万得医疗保健指数上涨超过20%,在万得11个一级行业中位居第一。远超沪深300指数和大多数科技指数一倍左右,在大家不断质疑时,不断创出新高,仿佛没有天花板一样,完全一幅牛市的气派。

搞得最近大家心里痒痒,没上车的眼馋,想上车,上了车的觉得真香,还想加仓。那么现在是不是继续搞医药主题基金的好时机呢?

超哥从两方面判断一下,第一,还是要看盘面反应,最近的上涨有明显事件催化因素,因为北京确诊上百导致,但可以看到,周一普涨后,昨天明显弱势很多,从东方财富软件查看,主力资金是流出医药的,很多概念股在昨天大盘上涨时,反而在下跌,很明显一日游行情,说明主力资金在这个位置是谨慎看多的,并不急于拉升,有借利好出货嫌疑。

第二,估值越来越高,接近历史天花板附近。从各个医药细分指数看,比如中药,医疗,生物医药,创新药指数等等,基本都在高估区,像生物医药指数市盈率,几乎比历史90%以上的位置还高了,在看看其中的个股,长春高新,恒瑞医药等,真心不便宜啊。

股价贵,估值高是大家质疑最多的点,当然贵有贵的道理,稀缺的细分医药赛道,的确该享受高溢价,毕竟中国有14亿的巨大市场和老龄化做支撑,产生一些细分巨头并不奇怪。但大家要知道,好公司要有好价格,这也是巴老现在手握天量现金还不出手的原因,目前美股和A股都有一个特点,就是优质白马已经不便宜了,你越晚投资,性价比越弱,因为狼多肉少,各国放水下,市场资金是无限的,而筹码是有限的,要想大跌真难,尤其是逆周期抗跌的医药股。

所以也就意味着,你在高估区中再追高买入性价比会很低,很可能中期已经透支了利好预期,那么对于医药这个慢牛的行业,现在该如何把握呢?

超哥认为中短期投资的话,现在不仅不是买点,很可能是个中期拐点,因为疫情把大多数医药股提前透支了,很多人当做了一种避险品种来配置,当大家都这样做时,反而不安全了。

但长期上涨支撑的逻辑没有改变,在很多细分赛道,很多优质的医药股股价还是有很大空间的,而目前最好的办法就是以静制动,等待行业黑天鹅的出现,才能把估值往下杀一杀,就像去年的带量采购,把很多伪创新药的泡沫挤掉一样,医药行业还有很多隐患没有暴雷,再比如当年的长生生物造假等,很多创新药也不是那么容易研发成功的,一旦失败,对股价杀伤也很大,这时反而是借道基金抄底的机会,因为好医药股也会被带着错杀,但我们小白是分不清谁好谁坏的,通过基金就能分散一定风险,因为指数是长生的啊。

而一旦出现中期回调充分或到达合理估值区间时,就很适合定投了,因为中期投资确定性还是很强,根据国内专家分析,年底疫苗问世是大概率事件,可谓是久旱逢甘霖啊,生物医药最近蹲的越深,未来蹦得也就越高。具体标的上,超哥比较看好汇添富的医药ETF(159929),在股票账户里面就能买卖,手续费和股票一样,比场外要便宜很多。

本文源自超哥说定投

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