专访金盒集团赵庆敏董事长:护航中小企业赴美上市快车道

字号+ 作者:木林森 来源:中国网 2022-04-23 13:40

【海马访谈】过去两年,新冠疫情已深刻改变了世界经济的运行方式,2022年,前行路上仍然充满风险和不确定性。但反观2021年,虽然中美贸易摩擦、地区性军事冲突等多种因素影响,美股市场依然空前火爆。2021年全年美股三大指数连续多次创新高,纳指全年累计上涨22.14%,道指全年累计上涨18.92%,标普500指数全年累计上涨27.23%。有40家中概股在美股IPO上市,超过30家上市首日收涨,占比高达75%,其中普普文化、天睿祥、叁腾科技、联代、e家快服分别收涨405.00%、537.50%、597.80%、875.00%、1100.00%,华迪国际、脑再生科技、聚好商城三家2021年股价涨幅分别为255.27%、165.42%、150.58%。纳斯达克交易所继续成为中国企业赴美上市的首选,占比67%。

为什么全球经济遭遇疫情影响下,美股市场依然这么火爆?为什么这么多的中国企业选择美股市场?美股上市到底怎么操作?带着这些疑问,海马访谈联系了总部位于陆家嘴中国金融信息中心的金盒企业管理集团,与赵庆敏董事长进行了一次深度访谈。

 

赵庆敏

金盒集团 董事长

世界证券 董事

《知识经济》杂志 专家委员

以下是访谈记录。

问题1:赵庆敏董事长好,全球疫情之下,美股市场依然火爆,以您的专业角度,怎么来理解?

赵庆敏:是的,突如其来的全球疫情打乱了世界发展的节奏,但美国依然是最大的、最活跃的、规范的资本市场。2021年美股市场依然走成牛市,美股IPO热潮也越发汹涌!

从公开数据都可以了解一下。2021年40支中概股在美股市场的首发募资总额约141.67亿美元,超过了2020年的122.6亿美元,更远超2019年的34.4亿美元。其中滴滴、满帮集团、雾芯科技及图森未来4家募资超过10亿美元。并且已没有低于1000万美元的公司,且融资额在1亿美元以上的公司数量占到总量的将近一半,可见中概股在美IPO的融资规模整体水平有所上升。

从上市行业看,2021年赴美IPO上市的40家中概股公司涉及行业遍布教育、文娱、软件与服务、消费品、金融、房地产、医药健康、零售行业等。但主要集中在软件与服务业、医药健康业和零售业三大领域,这也是国内新经济竞争升级的一个体现,更多的企业选择通过资本市场来提升整体竞争能力。

综合而言,一方面,全球经济格局发生了巨大的变动,疫情在全球肆虐,财富重新分配,全球产业都面临重新洗牌;而中国对疫情及时有效的控制,且恢复较好的经济增长现状,使中国成为全球经济恢复最好的地区,没有之一,此时正是中国企业上市的最佳机会。

另外一方面,虽然在中美贸易战和疫情的双重打击之下,赴美上市遭遇一定的质疑和反复,但中美双方政策一直努力撮合并多次出台政策鼓励合规企业赴美上市。

综合几个因素,体量大、够活跃、体系健全、多元上市、资金聚集是美股市场的独特优势,而我们经济的恢复速度、全球化、商业创新等造就了中国企业愿意通过美股上市来提升综合竞争优势,甚至更多的中小企业对快速赴美上市之路情有独钟。

问题2:为什么中小企业对快速赴美上市情有独钟?

赵庆敏:这个问题我们要分成两个层面来回答,第一个层面中国企业为什么要上市?上市有哪些好处;第二个层面是为什么选择赴美上市。

我们先来说第一个层面,就像刚刚讲的,美股市场有几个独特的优势,我们的企业可以获得诸多好处,从以下三个角度来说明。

企业上市可以合法快速融资。

中国中小企业融资渠道和方式有限,但以上市为目标后,可启动合法快速融资系统,从股份有限公司设立的股份转让,到股权认购、股票分配、股票增发等方式,企业融资可以有法可依,有规可循。

简单来说,原来的企业投资是债券投资和项目投资,现在所有参与的伙伴都可以转换为“创投”模式,可以快速通过上市退出获取投资收益。而这个时间段,金盒集团可以让你更快速实现。

企业不上市没机会做大做强。

随着移动互联网、工业互联网、科技的崛起,商业环境正在发生剧烈变化;小到一杯咖啡、一支电子烟想要占领市场都离不开资本的助推。资本的加持才让咖啡店、奶茶店甚至是牛肉面迅速开到了全国各地,市场竞争格局已经发生变化。

一是资本压缩了企业的创新空间和上升空间;二是互联网巨头用大量现金流、大量流量以及先进的商业模式把企业压制下去;三是大型平台公司,以大IP和强大的物流、供应链体系进行行业垄断。这三座大山之下,企业应该怎么办?怎样才能站在统一战线上突破压制?

大家想把企业做大做强,就需要“快”,因为只有快速做大,才有机会去做强。怎么才能快速做大做强,首先要快速寻找优势业务作为突破口,然后以快速上市为契机,整合兼并成为超级公司,最后提升竞争力,与这个平台其他公司一起进入发展快车道。

一句话,只有上市才有机会跟三座大山处于同一竞争水平,否则,没机会做大做强。

企业上市获得诸多竞争优势。

用常规眼光来看,站在公司的角度至少有5个方面提升企业竞争优势:

1、可以推动企业完善公司治理结构

帮助建立完善、规范的经营管理机制,不断提高公司运营质量,在市场竞争中发挥管理优势和制度优势,保证企业稳定发展。

2、可以提升企业形象

提高公司公信力和知名度,获得更多发展契机。公司披露的信息、证券交易信息以及券商等投资咨询机构对公司的研究信息等通过报纸、广播、电视、网络等媒介不断向社会发布,提升公司知名度,扩大公司的影响力,提高公司的市场地位、有助于公司树立产品品牌形象,扩大市场销售量,提高公司的业务扩张能力。

3、吸纳人才,激励员工

上市公司的股票期权计划或其他员工认股方案,对员工具有极大的吸引力,可以吸纳、留住优秀人才,可以激发员工的工作热情,增强企业的创造力、凝聚力和向心力。

4、有利于企业兼并收购和资产重组

公司可以用股票而非现金进行兼并收购与资产重组,增加公司的并购机会,可以使公司获得巨大的发展和扩张能力。非上市公司换股并购对被并购企业及股东的吸引力则弱得多。

5、更好退出

公司上市后,创业者可以通过公开市场收回创业投资与回报,同时也为风险投资和私募资金的退出建立了顺畅的渠道。

第二个层面是为什么选择快速赴美上市?为什么赴美上市,简言之,简单、快速、确定、融资多元。具体而言,

第一个,就像开始我们讲的,受全球疫情影响,财富已重新分配。中国对疫情控制有效,且经济增长恢复较好,中国已被全世界资本青睐。全球最主要资本集中在美国华尔街,正是中国企业赴美上市的最佳机会。

第二个,对比国内主板、香港主板和北交所上市财务要求可以清楚了解赴美上市优势。

1、几乎无限的资金来源

2、美国极高的公司市值

3、美国极大的市场流通量

4、成熟而有经验的投资者

5、美国合理的上市费用

6、严谨的法律,极高的透明度

多层级市场,多种上市方式选择,甚至不要求业绩和盈利

第三个,在中美贸易战+疫情影响下美国资本市场依旧活跃,2021年全球IPO总数和筹资额与前年同期相比分别增长了64%和67%,成为近20年以来IPO活动最为活跃的一年。北京时间2022年3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题,中国政府明确指出继续支持各类企业到境外上市。

第四个,各种类型企业都能找到自己的路径和方法。公司好,盈利好,不缺资金可以直接IPO;公司好,有预期,缺资金可以RTO;有资金,没公司,没项目,可以SPAC。满足了各种类型和各种上市诉求。其中,很多中小企业受限于规模、业绩等各种限制因素,会选择最快的一条上市捷径,以RTO方式在OTC上市,为什么会选择这个呢?

第一:OTC市场是一个分级市场 OTCQX、OTCQB、OTCpink,对业绩和盈利几乎无要求,合规就可以上市;

第二 OTC-Markets是正规的交易市场,并且OTC-Markets老板收购了美国主板纳斯达克证券交易所。世界和中国500强企业超过一半都在OTC-Markets这个市场挂牌交易。

第三、OTCQX Best Market和OTCQB Venture Market为公司提供了在成熟的公开市场上建立知名度、扩大流动性和多元化股东基础的机会,而无需交易所上市常见的严格程序。OTC的优质市场为处于各个发展阶段的公司提供了一个合适的平台,大多数在OTCQX、QB的企业都比较优质,在这个市场的企业融资能力很强、股价高、交易活跃。

第四、费用低、费用低、费用低。所有赴美上市方法中,在OTC买壳上市费用低,低成本就可以完成收购;

第五、速度快、速度快、速度快。常规3-12个月可以完成收购,金盒集团美国公司先收购壳公司完成前序工作再转给需求企业,最快1个月可以让需求企业获得上市地位。

第六,确定性、确定性、确定性。在OTC市场RTO方式上市主控权在企业。IPO可以被拒,SPAC可以投票不通过,但RTO的主控权不在任何第三方手上,金盒集团能够确保合规经营的企业成功通过RTO完成上市。

问题3:我们知道有很多企业聘请金盒集团做赴美上市顾问,他们为什么会选择金盒集团?

赵庆敏:金盒集团在企业管理咨询领域耕耘十年,服务了不少优秀的企业走入资本市场,作业成果大家有目共睹。我们的优势,简言之,够专业、更关注业务、经验丰富、赋能市值增长,是陪跑式上市辅导,为中小企业赴美上市保驾护航,不是金融中介。具体来说:

第一个,金盒集团够专业。

金盒集团专门研究在互联网+、资本+、竞争持续升级时代,企业主应如何正确的经营和资本增值,为希望上市和持续增值的创业者和企业主提供1-3年的业务重组规划及咨询服务。以融资上市为契机重构企业竞争系统,优化企业本体竞争力,链接全球资本,助力中国2000万中小企业做大做强。全链条专业机构确保业务成功。想要了解更多,可以网上搜索或者来公众号查阅。

第二个,金盒集团上市辅导更专注业务本身。

金盒集团一体两翼及超级合伙人计划,为客户提供以上市为目标的企业战略优化、商业设计、业务重组、财务合规、运营增长、招商融资、市场服务、资源赋能等全方位竞争升级咨询及辅导服务。

除了上市流程,我们更关注客户业务本身,基于上市要求的商业模式优化、业务重塑、合规管控,甚至是融资招商服务本就是金盒集团的优势服务。

第三个,上市辅导经验丰富,案例多多。

IPO首发、RTO反向并购、SPAC并购、OTC-Markets挂牌等多地多种上市辅导以及企业并购重组、市值管理、投融资、战略设计、商业模式规划及招商咨询服务;公司及管理团队为前程无忧、用友网络、中国农垦、新华网、光明集团、金丝猴、华太市场、精锐教育、Focus、国阳股份等诸多企业提供过专业服务。

第四个,搭建超级合伙人平台,赋能客户市值增长。

金盒集团以全球资本视角搭建超级合伙人平台,共同发现、辅导、孵化、整合、并购优势业务资产(中小企业及优秀团队),以超级合伙人系统助其进入快速上市通道成就更多超级公众公司,服务中国2000万企业做大做强。

不仅提供融资支持,更通过合伙人体系为客户提供快速资产并购及市值增长。

总结一句话,金盒集团护航中小企业赴美上市快车道,助力更多的中小企业走上全球资本市场,提升升维竞争层级,实现企业快速增值。

问题4:我们知道,去年金盒集团十周年庆典上发布了云创未来超级合伙人计划,这个计划的内容是什么?

赵庆敏:云创未来超级合伙人计划的目标是发起和联盟众多专家、学者和专业机构一起来服务中国2000万中小企业做大做强。为什么会有这个计划呢?

首先,我们清楚中小企业融资普遍困难重重。

中小企业有三个显著特点:小、快、灵。小,指相对于上市企业、大型企业而言的体量小、规模小、业务小;快,相对来说决策快、发展快、创新快;灵,指负担小、好掉头、应对竞争和市场灵活。

同时,中小企业做大做强难,融资难,主要有几个因素:

1)中小企业经营管理制度不全

2)中小企业财务制度不健全

3)中小企业缺乏有效的担保和抵押物

4)中小企业信用不足

一方面,通过常规途径融资发展困难重重;另一方面,又面临资本、互联网、平台重构的升维竞争新格局,两相对比,中小企业做大做强的可能又被大打折扣。

扬长避短!充分发挥中小企业“快”的优势,引入升维竞争优势,快速长大是不多的战略路径。升维竞争,企业快速增值是两个核心任务,四种方向参照。

众筹逆向重组,构筑竞争壁垒

抱团整合兼并,提升竞争水平

跨界战略投资,提升竞争层级

人人持股,打造经营利益共同体

其次,共同富裕理念下的新商业模式创新需求

什么是共同富裕?从生产力和生产关系的结合上赋予共同富裕以科学的内涵。在共同富裕这个概念中,“富裕”反映了社会对财富的拥有,是社会生产力发展水平的集中体现;“共同”则反映了社会成员对财富的占有方式,是社会生产关系性质的集中体现。

在这个大趋势下,我们重新思考企业运营及分配的新关系就会发现,共同富裕给了中小企业快速发展的完美解决方案。企业的存在是为了某些商业运作的权责利分配,以资本投资占据份额分配全部不符合商业运作原则,以企业经营各个环节、能力与要素为基础原则,量化后再次分配乃至三次分配即符合商业运作的基础原则,又符合共同富裕的新目标。

围绕共同富裕,构建多次分配的新商业模式充分调动商业元素的积极性和主动性成为中小企业做大做强的历史性机遇。

如何快速升维?以快速上市为阶段性任务。面对持续升级的商业竞争,帮助企业升维竞争,降维整合,在全球资本格局下逆向重组超级公众公司实现企业快速增值成为可能。

如何快速增值?以快速上市为契机重构企业竞争系统,优化企业本体竞争力,以超级合伙人利益凝聚向心力是机会。

再次,以快速上市为工具,快速优化企业竞争力

如何快速优化企业竞争力?以快速上市为工具,以超级合伙人为模式,整合、兼并、收购、共享优势业务能力,提升顾客价值。具体如下6个板块支撑:

以快速上市为阶段任务的超级合伙人利益模式

共同富裕的基础是再次分配、三次分配,首先具备分配的基础,也就是社会公认的财富。其次是人人可拥有分配的权益,员工变合伙人,变绑定现在及未来收益的以经营要素量化分配为准线的超级合伙人。当然,超级合伙人包括但不限于企业股东、高管、员工、上下游业务伙伴、经销商、代理商、消费者等,人人持股,共同富裕。

快速上市能够把企业现在的收益及未来的收益由经营资产变为财富收益。工资、绩效、奖励、津贴、期权、股权等转为可分配的股票,而股票是则随着企业经营而涨跌的财富,合伙人拥有何时兑现的自主权。同时,股票也彰显了持有者对于企业的归属感,主人翁意识自然而生。

本文前述RTO反向收购方式可以帮企业快速获得上市地位,从而实现获得升维竞争的前提条件。上海金盒企业管理咨询集团2021年服务的数个企业客户(新零售、珠宝、生鲜、传媒及时尚类)皆以RTO方式获得上市地位并在前者辅导下获得企业快速增值并建立所在行业的竞争优势。

股权数字化将未来收益分层次分时段绑定收益

企业在上市后,以股票形式对现在及未来收益做分配;企业上市前可以股权、期权、权证、积分等多种形式记录、分配和管理,此时,企业股权分阶段、分时段、分层次、分批次由一个区块链通证为基础的股权数字化系统来管理和展现。

赋权数字化将多元合伙人贡献与收益量化的多元分配

企业股东、高管、员工、上下游业务伙伴、经销商、代理商、消费者等各层级超级合伙人有不同的身份、岗位和权利,相对于拥有不同的分配系数、绩效、指标及分配规则,在不同的行业、不同的企业发展阶段也有不同的系数,按照共同富裕原则,企业决策层及管理专家、营销专家根据不同角色制定新商业系统的股权数字化系统将多元合伙人贡献与收益量化,并结合股权数字化系统与企业薪酬系统及多个共享系统结合核算、管理和发放。

社交零售系统赋能客户价值衍生新收益

每个企业的伙伴、客户都是一个拥有基础信任的社群,每个企业的经营范围都是有限的,但社会零售系统是无限的;

传统的消费决策源自于平台、促销与习惯,随着信息日间增多成为决策负担后,消费者决策源自于信任传递,每个人都是一个生活方式的传递者,每个传递者都是一群人生活方式的引领。

基于社交关系的会员共享平台,一方面对接各企业流量引入并记录其贡献,一方面对接社会零售系统通过生活方式的传递及信任转移为每个企业客户增加衍生无限的收益,从而增加企业新型盈利模式。

共享管理理念引入优势业务合伙模式

互联网让商业摆脱物理空间限制,也让办公摆脱物理空间限制。众包、众筹、云共享、云写作成为新式组织合作模式。

中小企业普遍无法组建大型公司的生态系统,但可以引入共享管理理念,构筑共享研发、共享工厂、共享营销、共享渠道、共享终端乃至共享会员等多个共享生态体系,依据不同的贡献去赋权分配和股权分配,从而再次深化超级合伙人模式,完成三次分配。

资本+数字双翼催生行业超级公众公司的实践

资本,通过快速上市完成共同富裕超级合伙人系统分配的前提,并通过上市后的股票去完成企业核心竞争能力及资源的并购和凝聚;

数字,通过业务数字化提升企业业务能力和盈利水平,并提高业务管理、发展及裂变效率,完成业务的快速发展,促使企业快速增值;

垂直行业,如母婴、医美、大健康、家政、社区商业、新零售、餐饮等均适合以此模式,整合区域企业联盟,快速整合为超级公众公司;

横向分类,如微商团队、直销团队、直播团队、研发企业、生产工厂、终端门店、贸易商等亦可以此模式跨产业链快速整合为超级公众公司。

最后,联合专家服务体系,共同抢滩国际资本市场

中国庞大的消费基数,先进的商业理念及中国中小企业的无限活力越来越受到美国资本市场的青睐,疫情条件下,中概股依然保持持续增长的热度和上市率、转板率和融资规模。在日益激烈的商业竞争环境及各行业寡头企业影响下,共同富裕理念下的超级合伙人模式成为中小企业做大做强的有效模式,以快速上市为阶段任务的企业快速增值发展战略也成为中小企业抢滩美国资本市场的不二选择。金盒集团、世界证券、海马所等联合上百位专家、学者、企业家联合推出服务于中国2000万家中小企业快速上市的“云创未来”超级合伙人计划,携手抢滩以美国为龙头、分布在全球各个国家的国际资本市场。

问题5:疫情形式依然严峻,像上海等个别地区直接受到的影响比较大,这个时候,金盒集团怎么服务客户?

赵庆敏:疫情期间,金盒集团驻上海总部的同事跟大家一样封控在家,但疫情来临,服务不止。一方面,上海之外的同事和业务伙伴依然贴身服务客户,总部同事除了居家办公之外,又一起推出以“升维竞争,快速增值”为主题的“企业快速上市云论坛”视频号直播,在线云端服务准上市公司客户、对话金融领域和各行各业专家。有兴趣的朋友,可以通过搜索“世界上市辅导”来到我们的直播间参与。

截止到本周五,我们已连续播出4周26期。每晚8点准时开播,吸引了众多欲赴美上市的企业家、服务机构及投资人的关注和追捧,扎实的专业功底、干货满满的实战经验分享、资本与服务对接、倾力解读政策与路径,金盒集团通过26场直播对话,呈现出了不同于传统上市服务机构的价值观及专业服务体系,围绕“升维竞争,快速增值”给新时代的企业家一个以资本提升整体竞争能力的增长新思路和新的成功路径。

访谈简评

虽然多种因素延缓了全球经济的发展,但中概股依然在美股强势,一方面说明美股市场有独特的优势,另一方面更说明中国的企业越来越全球化。正如金盒集团赵庆敏董事长所言,中国庞大的消费基数,先进的商业理念及中国中小企业的无限活力越来越受到美国资本市场的青睐,共同富裕理念下的超级合伙人模式成为中小企业做大做强的有效模式,以快速上市为阶段任务的企业快速增值发展战略也成为中小企业抢滩美国资本市场的不二选择。

期待更多的中小企业通过快速赴美上市走上超级公众公司之路。

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